O que significa o beta no CAPM?

O que significa o beta no CAPM?

Beta é uma medida da volatilidade — ou risco sistemático — de um título ou portfólio em comparação com o mercado como um todo. O beta é usado no modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), que descreve a relação entre o risco sistemático e o retorno esperado dos ativos (geralmente ações).

Como calcular o beta de um ativo?

O seu cálculo pode ser realizado por meio da seguinte equação: Beta = Covariância (Rm,Ri) / Variância (Rm). Dessa maneira, para calcular o indicador Beta, é preciso dividir a covariância do retorno da carteira (Ri) com o retorno do índice de mercado (Rm). O valor deve, então, ser dividido pela variância do mercado.

Quando o beta é igual a zero?

Se o Beta for igual a zero, dizemos que o activo não tem qualquer correlação com o mercado, ou seja, o comportamento do mercado não tem influência no comportamento do activo. ... Quanto maior for o valor absoluto do Beta, mais elástico este será em relação ao mercado.

Como é calculado o CAPM?

A fórmula do CAPM é a seguinte: ERi = Rf + βi (ERm – Rf)

Como calcular o CAPM?

• Como calcular o CAPM? (ERm – Rf) = Prêmio de Risco de Mercado (Market risk premium). Assim, na fórmula, a taxa livre é o valor do dinheiro no tempo, e os outros componentes expressam os riscos adicionais assumidos pelo investidor. Em um mercado competitivo, o prêmio de risco muda conforme o risco não diversificável, que é o beta.

Qual é o retorno esperado do CAPM?

• Sendo E (R) o retorno esperado que o modelo CAPM busca calcular, enquanto os outros componentes são: β - Índice Beta, que indica o risco associado ao investimento; Rm - taxa de remuneração do mercado. Para a taxa livre de risco é considerada uma taxa de rendimento de um investimento sem risco, como a poupança ou do Tesouro (Selic).

Quais são as características financeiras do CAPM?

• CAPM significa Capital Asset Pricing Model e o modelo calcula qual é o retorno esperado de um ativo. Dessa forma, as características financeiras do investimento são pegas com base. O beta é um destes aspectos. Portanto, além do beta, o CAPM leva em consideração também a taxa de rendimento de um ativo sem risco.

Como é calculado o beta?

• Índice Beta: como é calculado? O cálculo do beta é realizado por meio de um rácio entre a variação da rentabilidade de um ativo ou um título que deseja analisar, com a variação da rentabilidade de todo mercado. ΔRm- variação do índice de mercado, como o Ibovespa.